在FRM二級考試中，市場風險管理是考生復習的重點部分。下文，小編帶廣大考生詳細了解一下什么是JI值理論。
估計VaR有兩類主要的方法，非參數（Nonparametric）方法和參數（parametric）方法。非參數方法基于歷史收益率數據或者模擬收益率數據的分布，來獲得對VaR的估計。參數方法則通過對于收益率隨機變量的分布類型和參數做出估計，通過分布函數（概率密度函數）來對VaR做出估計。
非參數方法由于樣本數據的隨機性以及尾部數據的稀少性，從而對于*端損失的估計不夠*。參數方法中的分布函數是對于全部收益率數據的一種數學概括，往往這種概括并不能很好地描述尾部的情況。作為對上述兩類方法的結合，JI值理論（Extreme Value Theory）以尾部（虧損）區域的收益率數據為基礎，先估計出尾部數據的分布函數（概率密度函數），再利用分布函數對VaR做出估計。由于分布函數是基于尾部數據得到的，所以對于VaR的預測也更加地*。
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例如，收集從1960年到1987年10月16日期間的S&P 500指數的日收益率數據，然后找出每一年的*5的日虧損率數據，一共有28個數據點（*端虧損數據），其中*5的單日跌幅為6.7%。以Frechet分布來擬合28個虧損數據點，得到具體的分布函數。然后根據所得到的分布函數，可以求出置信水平為98%的VaR為24%，也就是說預計每50年里有1年會出現單日跌幅超過24%的情況，根據分布函數所預測的*端損失（24%）遠遠高于經驗數據所反映的*端損失（6.7%）。在休市兩天以后，1987年10月19日，美國股市崩潰，S&P 500指數單日跌幅超過20%。從中可以看到，*值理論對于尾部損失預測的可靠性較高。
*端虧損數據的采集方式有兩種，一種稱為Peaks over Threshold （POT）方法，另一種稱為Block Maxima （BM）方法。POT方法選定一個門檻虧損率，然后將收益率經驗數據中所有虧損幅度超過門檻收益率的數據保留下來，作為擬合尾部分布的數據基礎。
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- 報考條件
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GARP對于FRM報考條件的規定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學歷或專業的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學歷和專業的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內容 -
2023年GARP協會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數據費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數據費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內容 -
FRM考試共兩級，FRM一級四門科目，FRM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
