哈嘍！備考frm的寶子們，你們知道關(guān)于多少frm的重難點(diǎn)知識(shí)嗎，今天我給你們說一下，拿著小本子記下來~

在FRM一級(jí)考試中

《金融市場(chǎng)與產(chǎn)品》占比 30%，難點(diǎn)突出。期貨、期權(quán)定價(jià)公式繁多且復(fù)雜，如布萊克 - 斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，涉及到無風(fēng)險(xiǎn)利率、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、到期時(shí)間以及標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等多個(gè)變量，理解和運(yùn)用起來頗具挑戰(zhàn)。信用違約互換（CDS）結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及多方權(quán)利義務(wù)，理解其在不同市場(chǎng)條件下的運(yùn)作機(jī)制需要花費(fèi)大量精力。此外，外匯對(duì)沖策略需結(jié)合實(shí)務(wù)場(chǎng)景，跨模塊關(guān)聯(lián)題要求考生具備綜合運(yùn)用知識(shí)的能力。

《估值與風(fēng)險(xiǎn)模型》同樣占比 30%，堪稱一級(jí)考試的 “攔路虎”。債券久期計(jì)算涉及多種方法，修正久期、麥考利久期的計(jì)算和應(yīng)用容易混淆。信用評(píng)級(jí)矩陣的理解和使用，需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)有深入把握。2025 年考綱新增的驗(yàn)證邏輯，要求考生對(duì)模型假設(shè)和局限深入理解，如 VaR 模型在不同置信水平和持有期下的假設(shè)及局限性。

到了FRM 二級(jí)

《操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性》占比 20%，巴塞爾協(xié)議 Ⅲ 對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的要求細(xì)致入微，從操作風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類到管理框架和監(jiān)管要求，每個(gè)細(xì)節(jié)都可能成為考點(diǎn)。流動(dòng)性覆蓋率（LCR）指標(biāo)的計(jì)算和分析，以及極端風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別流程，需要考生精準(zhǔn)記憶和理解。巴林銀行案例是經(jīng)典考點(diǎn)，考生必須透徹領(lǐng)悟其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、過程和教訓(xùn)，才能在實(shí)務(wù)題中靈活應(yīng)對(duì)。

《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理》占比 20%，新增的 VaR 模型回測(cè)內(nèi)容提高了考試難度?？忌粌H要掌握 VaR 模型的原理和計(jì)算，如參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法計(jì)算 VaR 值，還要能對(duì)回測(cè)結(jié)果進(jìn)行準(zhǔn)確分析，結(jié)合金融危機(jī)案例進(jìn)行實(shí)操練習(xí)，才能應(yīng)對(duì)考場(chǎng)變化。