CFA考試科目及權(quán)重

一級(jí)科目：包括道德與專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則、數(shù)量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析等10門(mén)。其中，道德與財(cái)報(bào)是關(guān)鍵科目，道德與專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則權(quán)重為15%-20%，財(cái)務(wù)報(bào)表分析權(quán)重為11%-14%。

二級(jí)科目：與一級(jí)科目相同

三級(jí)科目：從2025年起，引入“投資組合管理”“私人財(cái)富”“私募市場(chǎng)”三個(gè)專(zhuān)業(yè)方向。核心內(nèi)容占比65%-70%，專(zhuān)業(yè)方向內(nèi)容占比30%-35%。

一級(jí)各科目核心知識(shí)點(diǎn)

道德與專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則：重點(diǎn)是CFA Institute規(guī)定的七大準(zhǔn)則，考查CFA職業(yè)道德與專(zhuān)業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)案例分析，讓考生判斷某一行為是否違反準(zhǔn)則、違反哪條準(zhǔn)則等。

數(shù)量方法：主要學(xué)習(xí)投資決策中使用的定量概念和技術(shù)，如描述性統(tǒng)計(jì)、概率論等。

經(jīng)濟(jì)學(xué)：主要包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)，微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是考試重點(diǎn)。常見(jiàn)考試題型為概念題、計(jì)算題和圖表題，以概念題為主，涉及計(jì)算的知識(shí)點(diǎn)較少且考點(diǎn)相對(duì)固定。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析：是一級(jí)的重點(diǎn)也是難點(diǎn)。內(nèi)容涉及各種財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)，四大報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、綜合收益表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表），若干科目等。考生能夠分析財(cái)務(wù)報(bào)表所傳遞的信息，不同核算方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

企業(yè)發(fā)行人：內(nèi)容包括公司結(jié)構(gòu)、資本預(yù)算、資本成本、杠桿測(cè)量、公司治理、兼并與收購(gòu)等，介紹環(huán)境、社會(huì)和公司治理ESG因素對(duì)投資的影響，公司的投資和融資決策，以及公司如何利用金融杠桿和營(yíng)運(yùn)資金滿足短期運(yùn)營(yíng)需求。

權(quán)益投資：學(xué)習(xí)權(quán)益投資、證券市場(chǎng)和指數(shù)的特性，掌握基本的權(quán)益估值模型，了解全球股票對(duì)于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和多元化目標(biāo)的重要性。

固定收益：解釋固定收益證券及其市場(chǎng)、收益率衡量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)因素以及估值衡量指標(biāo)和驅(qū)動(dòng)因素，涵蓋收益率計(jì)算、債券收益和風(fēng)險(xiǎn)的基本法則等。

衍生品：介紹衍生品的一些基本知識(shí)，包括衍生品的種類(lèi)及市場(chǎng)區(qū)分，四大類(lèi)衍生品的基本定價(jià)原理，以及簡(jiǎn)單期權(quán)策略，構(gòu)建理解基本衍生品和衍生品市場(chǎng)的概念框架

另類(lèi)投資：內(nèi)容包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)、房地產(chǎn)、大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施等，闡述各種另類(lèi)投資及其共同特征。

投資組合管理與財(cái)富規(guī)劃：重點(diǎn)學(xué)習(xí)投資組合和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，包括投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)衡量、投資組合規(guī)劃和構(gòu)建，通過(guò)資本資產(chǎn)定價(jià)模型識(shí)別投資組合中的最小風(fēng)險(xiǎn)。