在CFA三個級別的考試中，道德這個科目真的很難評，有的人覺得極其簡單，一學就會。有些人覺得，道德淪喪。其實這個到的這個科目，首先是放平心態(tài)，不要有先入為主的印象，當做普通的一個科目來學習。其次主要的，還是知識點的熟練度。對知識點熟練后，按照知識點本身的邏輯來（這個科目容易想多），配合做題，整理錯題，妥妥拿下。

今天分享一個小準則，CFA道德（Ethics）7大準則｜III（A）Loyalty to clients

這個知識點的邏輯還是比較清晰的：

為什么要loyalty →fiduciary duty 定義

要對哪些客戶忠誠→identify clients

識別完真正客戶后開始為客戶服務（站在manager角度）→開始構建組合，執(zhí)行交易。在執(zhí)行交易時核心原則是best execution。執(zhí)行交易時分兩種情況：

客戶指定經紀人：作為manager要確保best execution，如果不是best，要披露給客戶，則不違反；

manager有自主權去選擇broker時，考察的點是soft dollar，要直接利于客戶，注意，是直接！

幫客戶交易完，客戶成為幾個公司的股東，要參與投票→考察proxy vote

結合下面的思維導圖，詳細的學習一下哦~