來自：CFA > 2025 Level I > Derivatives 2025-09-04 12:43
請問老師，這里為何說是一年的年末期貨支付有變化，不是應該六個月嗎？
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Lisa老師 2025-09-05 08:58
致精進的你:
同學你好，該期貨/遠期合約本身在6個月后到期并進行結算，鎖定的是一筆從6個月后開始計算的、期限為6個月的利率，所喲時間線是【今天 -> 6個月后（合約結算日） -> 1年后（標的利率到期日）】，所以交割時間是6個月后，只不過是在6個月時點，我們知道了1年末的現金流，等于說錢的支付實際上是發生在1年后這個時間點的，但我們6個月末已經知道了這筆支付，所以可以提前進行結算。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。
