FRM二級考試想要*，那么就要在備考過程中留意那些容易出錯的知識點，下面小編給大家整理了一些往期FRM二級考試中高頻失分的點，下面先來和小編一起來了解一下吧！
一、市場風險 Market Risk（20% 權重，≈25% 錯題來源）
VaR Back-testing：Kupiec POF Test
? 易錯：把 觀測失敗次數 x 當成失敗率直接帶入，忘記除以 T（總觀測天數）。
ES（Expected Shortfall）與 VaR 關系
? 易錯：認為 ES 一定等于 95% VaR×1.25；實際僅對正態分布成立。
Parametric VaR with Skew & Kurtosis (Cornish-Fisher)
? 公式里 z_c 調整項符號 極易寫反，導致尾部估計偏差 10% 以上。
二、信用風險 Credit Risk（20% 權重，≈30% 錯題來源）
4. CVA/DVA 計算順序
? 易錯：把 EAD×LGD×PD 直接相加得 CVA，卻忘記折現到當下時點。
5. Wrong-Way Risk vs Right-Way Risk
? 易錯：將兩者定義顛倒——Wrong-Way 是 exposure 與 PD 正相關。
6. 抵押品 haircut 與 threshold
? 計算凈敞口時，把 threshold 當 collateral 直接扣減，導致 PFE 低估。
三、操作風險與彈性 Operational Risk（20% 權重，≈15% 錯題來源）
7. 巴塞爾 III 操作風險資本計量
? SA（Standardized Approach）公式：
K_SA = Σ(γ_i × BI_i)
易錯：把 業務指標 BI 誤用為 總收入 GI，導致結果差 20–40%。
8. LDA（Loss Distribution Approach）單元/并表
? 易錯：合并銀行集團數據時，把各單元 相關性 ρ 當成 0 直接加總，忽略 copula 調整。
9. RCSA vs KRI
? 概念混淆：RCSA 是“自我評估”，KRI 是“量化指標”；選案例題時張冠李戴。
四、流動性與資金風險 Liquidity & Treasury（15% 權重，≈12% 錯題來源）
10. LCR & NSFR 分子分母
? 易錯：把 Level 2A HQLA 按 100% 計入 LCR 分子；正確系數為 85%。
11. 資金轉移定價（FTP）曲線
? 易錯：把 流動性溢價 加到資產端 FTP，卻忘記在負債端對稱扣除。
五、投資風險 Risk Management & Investment（15% 權重，≈10% 錯題來源）
12. 績效歸因：Brinson-Hood-Beebower
? 易錯：把 配置效應 與 選股效應 公式互換，導致解釋收益率符號相反。
13. 對沖基金風險
? 易錯：把 最大回撤 (MaxDD) 當成 VaR 使用；兩者時間維度不同。
六、前沿專題 Current Issues（10% 權重，≈8% 錯題來源）
14. 氣候風險情景設計
? 易錯：把 NGFS 有序轉型情景 與 無序轉型情景 的 GDP 沖擊方向記反。
15. 加密資產保證金模型
? 易錯：用傳統 SPAN 參數 直接套用到高波動加密資產，忽視 非線性凸度 調整。
七、跨科目綜合陷阱
16. 相關性 vs 尾部依賴
? 市場風險與信用風險綜合題中，把線性相關系數 ρ 當作 copula 尾部系數 λ，導致聯合違約概率低估。
17. Wrong-Way Risk 聯動 CVA
? 綜合案例題：先識別 Wrong-Way Risk，再上調 相關系數 ρ，最后重新計算 CVA；漏掉任何一步均連環失分。
八、考場時間 & 操作雷區
18. 時間分配
? 80 題 / 4 h ≈ 3 min/題；案例題閱讀時間超過 8 min 立即標記后跳。
19. 計算器設置
? TI BA II Plus：二級計算久期/凸度需用 Bond 功能，提前設置 每年付息次數 C/Y=1。
20. 定性題關鍵詞
? “most significant driver”“best describe” 等限定詞被忽視，導致 60% 定性題錯選。
九、沖刺 7 天急救表
日期任務目標錯題率
D-7官方 Mock A → 錯題歸類≤30%
D-5Mock B + Credit Risk 專項≤20%
D-3Mock C + OpRisk 專項≤15%
D-1再刷一次 2024 真題回憶版≤10%
考前晚30 min 速覽上述 20 條雷區0%（記憶層面）
把這張清單貼在書桌，每天睡前 5 分鐘默背一遍，2025 年 5 月/11 月考試*！
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學歷或專業的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學歷和專業的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內容 -
2023年GARP協會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數據費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數據費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內容 -
FRM考試共兩級，FRM一級四門科目，FRM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
