?FRM一級(4科)?

1. ?風險管理基礎(20%)?

核心內容:風險類型(市場/信用/操作)、現代組合理論(MPT/CAPM)、風險調整績效指標(夏普比率)、金融災難案例(如LTCM事件)

實務應用:企業風險管理(ERM)框架設計、風險偏好設定

2. 定量分析(20%)?

核心內容:概率分布(正態/泊松)、假設檢驗(t檢驗/J-B檢驗)、回歸分析(多元/時間序列)、蒙特卡洛模擬

實務應用:信用評分模型開發、波動率預測(GARCH模型)

3?. 金融市場與產品(30%)?

核心內容:衍生品(遠期/期貨/期權/互換)、利率敏感性(久期/凸性)、外匯風險、債券估值

實務應用:利率對沖策略設計、結構化產品定價

4.估值與風險模型(30%)?

核心內容:VaR計算(歷史/蒙特卡洛法)、期權定價(BS模型)、壓力測試

實務應用:投資組合風險限額設定、極端市場情景模擬

FRM二級(6科)?

?1. 市場風險管理(20%)?

核心內容:VaR擴展至投資組合、回測方法、Vasicek信用風險模型

實務應用:交易簿風險監控、對沖有效性評估

2.?信用風險管理(20%)?

核心內容:違約概率(PD)計量(Merton/KMV模型)、信用衍生品(CDS)、CCP清算風險

實務應用:企業債券信用評級遷移分析

3.操作風險管理(20%)?

核心內容:巴塞爾協議IV操作風險資本計量、RDA/RRD標準、損失數據收集

實務應用:銀行內部操作風險自評估(LFA)

4. 流動性風險管理(15%)?

核心內容:LCR/NSFR指標計算、現金流缺口分析、CBDC影響

實務應用:銀行流動性壓力測試設計

5. 投資風險管理(15%)?

核心內容:風險預算分配、績效歸因(Brinson模型)、因子理論整合

實務應用:多資產組合再平衡策略

6. 當前金融熱點(10%)?

核心內容:加密貨幣監管(MiCA法案)、宏觀經濟風險(TCFD標準)、AI反欺詐

實務應用:新興業務合規性評估