一、市場風險管理(20%權(quán)重)
1.VaR模型深度應用:需掌握參數(shù)法(正態(tài)/對數(shù)正態(tài)VaR)、非參數(shù)法(歷史模擬法、過濾歷史模擬法)及回測方法，重點關注VaR不滿足次可加性導致的監(jiān)管套利問題。極值理論(POT)和波動率微笑也是高頻考點。
2.一致性風險測度:Artzner提出的四大性質(zhì)(次可加性、單調(diào)性、正齊次性、平移不變性)，傳統(tǒng)VaR因不滿足次可加性需用預期損失(ES)替代。
3、衍生品定價:布萊克-斯科爾斯模型假設及敏感性指標(Delta/Gamma/ega)的實際風險管理應用
二、信用風險管理(20%權(quán)重)
1.核心框架:圍繞PD(違約概率)*LGD(違約損失率)*EAD(風險敞口)展開，莫頓模型、CVA/DVA調(diào)整及凈額結(jié)算計算是難點。
2.巴塞爾協(xié)議:需對比不同版本對信用風險資本的要求，特別是《國際財務報告準則第9號》的預期損失模型。
3.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品:CLN(信用聯(lián)結(jié)票據(jù))、TRS(總收益互換)的運作機制及風險特征。
三、操作風險(20%權(quán)重)
1.巴塞爾協(xié)議體系:涵蓋三大支柱修訂內(nèi)容，重點掌握操作風險資本計量方法(標準法、高級計量法)及壓力測試要求.
2.RAROC模型:需熟練計算風險調(diào)整后的資本回報率，理解hurdle rate的設定邏輯。
3、網(wǎng)絡風險與彈性管理:新冠疫情和AI技術(shù)對操作風險的影響成為新考點。
四、投資風險管理(15%權(quán)重)
1.組合風險指標:增量VaR，邊際VaR(MVaR)及業(yè)績歸因分析。
2.對沖基金策略:多空頭寸管理和surplus at risk的計算.
五、流動性風險(15%權(quán)重)
核心包括LVaR(流動性調(diào)整VaR)、NSFR(凈穩(wěn)定資金比率)及跨境貨幣互換(CIP)的流動性壓力測試
六、金融市場前沿(10%權(quán)重)
近年聚焦通脹風險、生成式AI在風險管理中的應用及私人信貸的實務場景。
備考建議:
計算題集中在市場風險和信用風險，需掌握莫頓模型、CVA等公式;
定性題占比提升，需通過案例理解巴塞爾協(xié)議條款;
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
